AI 硬件货主抢舱，空运旺季运价承压

AI 生成

作者 Alex Lennane

2026 年 10 月 14 日

仍在寻求旺季运力的 AI 基础设施货主，可能会推动空运运价大幅上涨，因为对服务器、芯片和数据中心设备的需求给本已坚挺的市场增添了压力。 

据 TAC Index 称，有消息人士报告，电商客户和其他有产品发布计划的主要货主已经锁定了旺季运力，而一些 AI 超大规模企业尚未订舱。 

这一警告发出之际，TAC 全球波罗的海空运指数在黄金周出现下跌，截至 10 月 12 日的七天内下跌 2.1%，但仍比去年同期高出 24.3%。中国的假期于 10 月 7 日结束。 

尽管中国至欧洲和美国的整体运价本周有所走软，但 TAC 统计的香港、上海和韩国出发的即期运价几乎全线上涨，近几天的涨幅尤为明显。 

对美国进口的新分析凸显了科技相关需求的规模。供应链教授 Jason Miller 对美国人口普查局贸易数据进行的季节性调整显示，8 月空运进口按重量计算再创纪录，同比增长 20%，比 2023 年平均水平高出 42%。 

包括 GPU 在内的计算机零部件同比去年 8 月增加了 12,932 吨，而包括内存在内的已制备未录制介质增加了 11,111 吨。电力设备以及绝缘电线和电缆也是主要贡献品类。 

Miller 表示，这些品类表明，支撑 AI 计算的实体基础设施投资在产生货运需求方面发挥了“不成比例的作用”。 

他的研究针对的是美国空运进口，但货代 Forto 在其第三季度市场分析中也发现了向科技领域的广泛转变。 

该公司表示，半导体、AI 硬件、服务器和数据中心基础设施是主要增长驱动力，而电商的相对重要性有所下降。 

而且，不断变化的需求格局也在影响货代获取运力的方式。 

DSV 全球空运负责人 Stefan Krikken 上月在列日举行的一场行业活动上表示，货代需要在确定的运力承诺与更灵活的航空公司订舱及自有飞行计划之间取得平衡，同时考虑超大规模企业的需求和货运门户的制约。

超大规模企业的需求是影响这些决策的因素之一，同时还要考虑门户处理货物的能力。

Morrison Express 也指出，东南亚超大规模企业产量不断增长，以及台湾货运量异常之高，是促使其重新评估门户的因素。 

然而，更强劲的需求和更高的运价给承运人带来的财务缓解，可能不如表面数字所显示的那样大。 

TAC 援引 IATA 的 Jet Fuel Price Monitor 报道称，截至 10 月 9 日当周，航空燃油价格进一步上涨 3.1%，同比涨幅达到 111.2%。 而在其最新的 JTD Advisory 简报中，创始人 David Kerr 警告称，燃油成本上涨速度快于运价，给运营利润率带来压力。 

他预计燃油附加费将在 10 月下半月重新调整，并指出四发货运飞机最有可能面临重新定价或停飞的压力。 

已公布的附加费已经反映出运输成本的压力。国泰货运（Cathay Cargo）香港始发的长途燃油附加费在 10 月上半月上涨近 26%，从每公斤 HK$11.20 升至 HK$14.10（US$1.42-$1.79）。DHL Air UK 的同等费用环比上涨 4.1%，10 月 12 日至 18 日为每公斤 HK$12.80，但仍低于 9 月底的水平。 

日本航空（Japan Airlines）将从 10 月 16 日起，把发往美洲和欧洲的日本国内出口货物燃油附加费从每公斤 ¥185（$1.16）上调至 ¥192，涨幅 3.8%。其中程和短程亚洲航线附加费将上涨约 4%。 

对各个承运人的影响将取决于其燃油敞口和成本转嫁能力，但两者叠加，为寻求剩余旺季舱位的托运人增添了又一重定价风险。 

对于那些尚未锁定舱位的 AI 客户来说，问题是还剩多少空间，以及代价会有多高。