外贸与经营
利率期权的特点和种类
阅读提示
费用、政策与平台规则可能调整，实际操作请以官方现行规定为准。
问题 1：利率期权中买方的主要权利是什么？
买方支付一定金额的期权费后，就可以获得在到期日按预先约定的利率，按一定的期限借入或贷出一定金额货币的权利。这样当市场利率向不利方向变化时，买方能够固定其利率水平，当市场利率向有利方向变化时，买方可以获得利率变化带来的好处。
问题 2：利率期权对借款人有什么作用？借款人通过买入一项利率期权，可以在利率水平向不利方向变化时得到保护，避免因利率上升而导致成本增加；而在利率水平向有利方向变化时，借款人又能得益，享受利率下降带来的优势。
问题 3：常见的利率期权种类有哪些？- 利率上限，客户与银行确定一个利率上限水平，若市场参考利率高于协定的利率上限，卖方向买方支付差额部分，反之卖方无支付义务，买方需支付期权手续费。
- 利率下限，规定一个利率下限，若市场参考利率低于协定的利率下限，卖方向买方支付差额部分，反之卖方无支付义务，同时收取手续费。
- 利率上下限，将利率上限和利率下限结合使用，购买时在买进利率上限的同时卖出利率下限，以手续费收支相抵来防范利率风险和降低成本；卖出时则相反。
卖方的责任是在规定的期限内，当市场参考利率高于协定的利率上限时，向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额部分；买方的义务是由于获得了相应权利，必须向卖方支付一定数额的期权手续费。
问题 5：利率下限中买卖双方的责任和义务分别是怎样的？卖方的责任是在规定的有效期内，当市场参考利率低于协定的利率下限时，向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额部分；买方的义务是作为补偿，向卖方支付一定数额的手续费。
问题 6：什么是利率上下限？利率上下限是指将利率上限和利率下限两种金融工具结合使用。购买一个利率上下限是指在买进一个利率上限的同时卖出一个利率下限，以手续费的收支来达到防范利率风险和降低费用成本的目的；而卖出一个利率上下限则是在卖出一个利率上限的同时买入一个利率下限。